Anticípate a la volatilidad de 2026 con las señales económicas y los escenarios estratégicos, que tu estrategia financiera no puede permitirse pasar por alto.
enero 8, 2026
A medida que nos adentramos en 2026, los CFO se enfrentan a una mezcla compleja de un crecimiento global modesto, una política monetaria en evolución, incertidumbres comerciales y la presión de traducir las inversiones en IA en un valor medible. Aunque algunas dinámicas son nuevas, muchas reflejan patrones familiares. El desafío para los CFO no es predecir los resultados, sino prepararse para múltiples escenarios. La perspectiva económica de 2026 depende en última instancia de factores como la productividad impulsada por la IA, las políticas comerciales, la inflación y la estabilidad geopolítica.
El FMI proyecta un crecimiento global de alrededor del 3.1% en 2026, con economías avanzadas alrededor del 1.5% y mercados emergentes por encima del 4%. Esto sigue al crecimiento del 3.2% en 2025 y del 3.3% en 2024, respectivamente. Las incertidumbres comerciales y la fricción arancelaria significan que el crecimiento será desigual, y algunas regiones tendrán un mejor desempeño que otras.
Mientras tanto, la inflación debería seguir disminuyendo a medida que las presiones sobre las materias primas se alivian, pero la inflación subyacente, particularmente en servicios y salarios, probablemente se mantendrá más persistente.
Lo que esto significa para los CFO:
Una única previsión general no será suficiente. Construya escenarios de ingresos regionales que reflejen la divergencia en el crecimiento.
Asigne capital a mercados con crecimiento estable y ajuste las contrataciones, expansiones o inversiones por región.
Pruebe la resistencia de su presupuesto asumiendo un crecimiento más lento o estancamientos temporales en regiones más débiles.
A medida que la inflación en EE. UU. se modera, se espera que los bancos centrales desempeñen un papel fundamental en la configuración de las perspectivas económicas para 2026. La Reserva Federal de EE. UU. podría reducir gradualmente las tasas. El ritmo y la escala de estos ajustes dependerán de los datos económicos, requiriendo la capacidad de modelar múltiples escenarios para reflejar la incertidumbre.
Lo que esto significa para los CFO:
No asuma que los costos de financiación bajarán de inmediato. Modele escenarios donde las tasas bajen lentamente, se mantengan más altas por más tiempo o se muevan de manera impredecible.
Considere cubrir la exposición a las tasas de interés en deuda o proyectos a largo plazo.
Incorpore suposiciones de tasas en su asignación de capital y planificación del costo de capital.
Se espera que las interrupciones comerciales sean irregulares y específicas de cada sector, en lugar de un colapso global. Las empresas con proveedores concentrados, márgenes reducidos o alta exposición a importaciones deben prepararse para posibles choques de costos si los aranceles aumentan.
Lo que esto significa para los CFO:
Realizar escenarios hipotéticos modelando posibles aumentos de aranceles (incluso aumentos marginales en importaciones clave).
Evaluar el impacto en el margen y flujo de caja bajo cada escenario.
Explorar proveedores alternativos o estrategias de cobertura para reducir la dependencia de flujos comerciales de alto riesgo.
Si EE. UU. decide recortar agresivamente las tasas de interés, es probable que veamos un debilitamiento del USD frente a otras monedas, un cambio dramático respecto a su rendimiento histórico. Las monedas dependientes de materias primas y expuestas al comercio pueden experimentar la mayor volatilidad, especialmente dado que se espera que los precios de las materias primas sean sensibles a la economía. Con el tiempo, podríamos ver un movimiento gradual hacia relaciones monetarias más normalizadas.
Qué significa esto para los CFO:
Realiza análisis de sensibilidad del FX, probando pequeños movimientos en tus monedas clave.
Basar tu planificación en flujos de efectivo reales en lugar de especulaciones.
Cobertura de exposiciones críticas donde sea posible y actualización regular a medida que los mercados se mueven.
El aumento de las valoraciones de la IA, impulsado por la inteligencia artificial y las inversiones impulsadas por la IA, se ha convertido en un motor importante del mercado, aunque la ejecución práctica a menudo no cumple con las expectativas de los inversores. La presión por mantenerse al ritmo de los primeros adoptantes de la IA ha creado una ola de inversiones, impulsando un fuerte repunte en el rendimiento del sector tecnológico. Esta brecha puede desencadenar correcciones de valoración en el horizonte, con posibles implicaciones para la planificación de capital y las estrategias de inversión.
Lo que esto significa para los CFO:
Priorizar iniciativas de IA con ROI demostrable o ahorros de costos; pausar proyectos con resultados especulativos.
Usar IA, como Copilots o Agentes, y análisis avanzados para ejecutar modelos de escenarios para su negocio, preparándose para esos posibles cambios de mercado.
Considerar el impacto de posibles correcciones en el mercado de valores sobre la compensación, las inversiones o las estrategias de financiación corporativa.
A lo largo de 2026, la incertidumbre persistirá en torno al crecimiento, la inflación, las tasas de interés, el tipo de cambio y la demostración del valor de la IA. Pero los CFO que proactivamente ejecuten escenarios, asignen capital estratégicamente y sometan a prueba sus suposiciones estarán mejor posicionados para navegar en la volatilidad y, lo que es más importante, aprovechar las oportunidades.
La conclusión clave para los equipos financieros: la flexibilidad, la preparación y la toma de decisiones basadas en datos son esenciales. Este nivel de preparación requiere cada vez más un modelado más rápido, una integración de datos más estrecha y la capacidad de probar suposiciones en tiempo real. Al planificar múltiples escenarios, puedes mitigar riesgos, preservar la liquidez y tomar decisiones estratégicas con confianza, incluso en medio de la incertidumbre macroeconómica.
