Descubra cómo la estrategia CapEx impulsa el crecimiento y optimiza sus informes financieros.
julio 31, 2025
Cuando se trata de dirigir una empresa, es importante planificar los flujos de salida: lo que necesita "gastar para crecer" mediante gastos de capital (CapEx)y lo que necesita gastar para "mantener las luces encendidas" a través de los gastos operativos (OpEx).
gastar para crecer" a través de los gastos de capital es una de las principales áreas de inversión estratégica de las organizaciones, y un delicado acto de equilibrio para los responsables financieros cuando se trata de planificar grandes inversiones como parte de planes plurianuales. El acto de equilibrio requiere que los responsables financieros hagan malabarismos:
Qué comprar
El momento adecuado para comprar
La cantidad adecuada
El vínculo del activo con las estrategias de crecimiento a largo plazo (como la entrada en nuevos mercados)
El impacto en la liquidez
El impacto global en la posición de endeudamiento de la empresa
Mientras que la planificación de la mano de obra es el mayor gasto de explotación para el que planifica una empresa media, con una media del 30% de los costes, los gastos de capital pueden suponer entre el 5 y el 15%. Existe un cierto nivel de previsibilidad en Planificación de OpExmientras que la planificación de los gastos de capital tiene un carácter estratégico.
Aunque los principios subyacentes son los mismos La planificación del CapEx puede ser diferente para una empresa de servicios que para una empresa productora de bienes. Una empresa de bienes puede sopesar la decisión de construir una nueva instalación para dar servicio a una nueva zona geográfica.
Una empresa de servicios puede estudiar una transformación digital que agilice la forma de trabajar de sus empleados. En ambos casos, la empresa está moviendo una palanca estratégica sobre su capacidad para atender la demanda futura. Analizar los proyectos desde un punto de vista financiero y operativo ayuda a las empresas a priorizar las inversiones adecuadas antes de comprometer el capital.
Se puede pensar en CapEx y OpEx como opuestos. OpEx se refiere a los costes de funcionamiento de una empresa, como los gastos cotidianos como salarios, alquiler, servicios públicos, etc., mientras que CapEx es el dinero que se gasta en mejorar, adquirir o mantener activos físicos (equipos, edificios, propiedades).
CapEx no se cargan inmediatamente como los gastos de explotación, sino que se amortizan a lo largo del tiempo en función de la vida útil del activo subyacente. La intención de capturar CapEx de esta manera es cuantificar cómo envejece el propio activo, cómo se utiliza en relación con el paso del tiempo. Además, las compras de activos son bastante grandes, por lo que registrar su compra única como un gasto no sólo sesgaría su cuenta de resultados en ese período, sino que no representaría con precisión la forma en que el activo está "trabajando" para crear valor para su negocio.
Esto contrasta directamente con la forma en que se tratan los gastos de explotación en los estados financieros, en los que un OpEx se atribuye directamente a un periodo, como el alquiler de un mes determinado, o el total de los costes salariales de un mes concreto.
CapEx-no está aislada a la cuenta de resultados como gasto de amortización. CapEx vive en cada uno de los 3 principales estados financieros de formas distintas. Volviendo a la primera compra, si no se registra como un gasto masivo en la cuenta de resultados, ¿dónde queda el importe original? El valor de la compra original de capital se sitúa en el balance como un activo. Cualquier gasto de depreciación periódica posterior se registra contra el valor del activo de acuerdo con la contabilidad por partida doble, que es cómo se captura la disminución del valor del activo a lo largo del tiempo.
Pero aún queda un estado financiero en el que CapEx tiene presencia: el flujo de caja indirecto indirecto. Dado que un gasto de depreciación no es un gasto real (es decir, no se pagó mediante crédito o efectivo), debe sumarse al estado de flujo de caja indirecto, ya que sería incorrecto decir que X dólares en gastos de depreciación redujeron el efectivo final.
Por lo tanto, desempeña un papel importante a la hora de reflejar con precisión el efectivo al final del periodo, o su verdadera posición de liquidez. Esta cualidad única del CapExque desempeña un papel en la posición de endeudamiento, la liquidez y el resultado final, lo convierte en un segmento único de su CG que debe planificar.
Dado el aluvión de actividad contable que se asocia al CapExno es descabellado pensar que la planificación del CapEx desde abajo hacia arriba. Lo que esto significa es tener una lista de sus activos existentes, todos los activos que planea comprar, y cualquier variable asociada que se requeriría para empujar los datos planificados en su plan corporativo:
Coste de compra original
Vida útil
Método de depreciación (lineal o doble decreciente)
Fecha de adquisición
Clase de activo
Todos estos parámetros y más son necesarios para señalar los valores calculados de:
Gasto de depreciación
Valor del activo
Depreciación acumulada
Y los gastos por intereses a la cuenta correcta del libro mayor, ya sea en el balance, en la cuenta de resultados o en la cuenta de flujo de caja indirecto.
Impulsar la salida de su CapEx desde el nivel de activos es, en última instancia, lo que impulsa la precisión de su presupuesto general. De esta forma, cuando tenga un ratio de capital circulante planificado, o un ratio de tesorería para comparar con los datos reales, estará seguro de que su CapEx se basan en inversiones tangibles y rastreables, lo que garantiza que el impacto posterior sobre la liquidez y la estructura de capital sea visible y justificable, en lugar de basarse en estimaciones abstractas descendentes.
Cómo planificar CapExcálculos y todo
Los siguientes cálculos están pensados para ser aplicados a nivel mensual y se calculan a nivel de activo individual.
Coste neto de los activos = Coste bruto de los activos - Amortización acumulada
La depreciación acumulada es la suma de los gastos de depreciación acumulados, que puede calcularse de varias maneras:
Depreciación Lineal = (Coste Bruto del Activo - Valor Residual del Activo])/ Vida Útil
Depreciación Doblemente Decreciente = (2 / Vida Útil en Años) x Coste Neto del Activo al Inicio del Mes / 12
El método de doble depreciación decreciente se utiliza normalmente para activos que se deprecian más rápido en sus primeros años, como la tecnología y los vehículos. No se resta el valor de salvamento, pero se deja de depreciar cuando se alcanza.
Coste de mantenimiento = Importe de mantenimiento por activo x Calendario de mantenimiento mensual
Los siguientes calendarios son útiles para realizar los cálculos anteriores:
Un calendario que describa la vida útil de las distintas clases de activos.
Un plan que describa el método de depreciación que se utilizará (es decir, línea recta o doble decreciente)
Un simple programa booleano de 1 ó 0 para indicar cuándo debe realizarse el mantenimiento.
Una vez que su plan de CapEx basado en detalles a nivel de activos y respaldado por hipótesis financieras sólidas, el siguiente paso es supervisar e informar sobre esas inversiones a lo largo del año. La planificación del capital no termina con la aprobación. Continúa con un seguimiento coherente de los activos de capital y la elaboración de informes de amortización.
Con una estructura de informes clara, puede asegurarse de que cada activo se amortiza según lo previsto, vincular el gasto real al plan original y mantener la visibilidad de cómo se está amortizando CapEx afecta a la cuenta de resultados, el balance y el flujo de caja. Explore cómo podrían ser estos informes en su empresa.
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