¿Cuáles son los diferentes métodos de consolidación? Pros, contras y ejemplos

La Consolidación Financiera es esencial para obtener una visión precisa de la salud financiera de una organización.

Ya sea que tenga múltiples subsidiarias, inversiones o simplemente una estructura de gestión compleja, Consolidación es esencial para identificar y resolver problemas de flujo de efectivo, apalancamiento excesivo, cargas fiscales significativas y más.

En este artículo, describiremos cómo funciona este proceso, incluyendo:

¿Qué es Consolidación Financiera?

La Consolidación Financiera es un proceso utilizado por las empresas para combinar sus estados financieros con los de sus subsidiarias. Esto se hace independientemente de si la empresa matriz posee una participación mayoritaria (50% o más) de la subsidiaria o no.

El objetivo de Consolidación Financiera es representar con precisión los activos y pasivos de cada empresa y conciliar lo que de otro modo serían transacciones duplicadas, como una inversión de una empresa matriz en una subsidiaria.

¿Con qué frecuencia las empresas realizan Consolidación Financiera?

Por lo general, una empresa decide si consolida sus estados financieros anualmente. Esa decisión generalmente se reduce a las ventajas fiscales; En algunos casos, los estados consolidados pueden generar ahorros significativos. Mientras que una empresa privada puede simplemente optar por consolidar los estados financieros al cierre del año, es posible que una empresa pública deba presentar una solicitud para realizar este cambio ante el organismo regulador correspondiente.

¿Qué es un método de Consolidación Financiera?

Hay varias formas en que las empresas pueden consolidar los estados financieros. El método utilizado depende en gran medida de qué parte de la subsidiaria es propiedad de la empresa matriz y cuánto control tiene la matriz sobre las operaciones. Los tres métodos de Consolidación Financiera son:

• Consolidación completa (modelo VOE y VIE)
• Método de la participación
• Consolidación proporcional

Método 1: Consolidación completa (modelo VOE)

Con el método de consolidación completa, todos los activos, pasivos e ingresos de una subsidiaria se consolidan con los estados financieros de la empresa matriz. El modelo de Entidad con Participación con Derecho a Voto (VOE, por sus siglas en inglés) es un tipo de Consolidación completa, que se utiliza cuando la propiedad de una empresa matriz sobre una subsidiaria se determina con participación con derecho a voto.

Cuándo se debe usar

Para utilizar el modelo VOE del método de consolidación completo, debe cumplirse uno de los siguientes criterios:

• Propiedad de una participación mayoritaria con derecho a voto (generalmente más del 50% de las acciones con derecho a voto).
• Esto significa que la matriz puede nombrar o destituir a los miembros de la junta, ejercer una influencia significativa sobre la subsidiaria o controlar directamente las actividades que afectan los rendimientos de la subsidiaria.

Esencialmente, esta versión del método de consolidación completa solo está disponible cuando la empresa asociada controla las decisiones financieras y operativas significativas dentro de la subsidiaria (conocidas como derechos de participación). Tenga en cuenta que, en ciertos casos, la titularidad de derechos de participación específicos por parte de un accionista no controlador puede significar que no sea posible la consolidación completa.

Además, la filial no debe tener una de las cinco características de una entidad de interés variable (VIE). Del mismo modo, es posible que la subsidiaria o la empresa matriz deba calificar para una exención del modelo VIE, más sobre eso más adelante.

Modo de empleo

La Consolidación Completa es el método de Consolidación más simple, ya que todos los activos, pasivos y patrimonio de una subsidiaria son reportados por la empresa matriz. Los ingresos y gastos también se consolidan con los estados financieros de la dominante en su totalidad. La mayor parte del trabajo realizado en este método de Consolidación implicará la recopilación de información financiera de las subsidiarias en lugar de realizar cualquier tipo de contabilidad compleja.

Pros

El modelo VOE del método de Consolidación completa tiene las siguientes ventajas:

• Refleja con precisión el control: Con la consolidación completa, los estados financieros representan con precisión las participaciones mayoritarias de la empresa matriz en las subsidiarias, a diferencia de los estados no consolidados.
• Elimina las transacciones duplicadas: Si, por ejemplo, una filial vende bienes a una sociedad matriz, Consolidación eliminará las operaciones pertinentes. Esto proporciona una imagen más precisa de las finanzas de cada entidad.
• Mejor transparencia para los accionistas: En el caso de las empresas privadas, los estados financieros consolidados permiten a los accionistas obtener una mejor visión de las participaciones relevantes de una empresa matriz. Es posible que se exija a las empresas públicas que consoliden sus declaraciones.
• Ventajas fiscales: Al consolidar los estados financieros con las subsidiarias propias, las empresas matrices pueden compensar las pérdidas de una entidad con las ganancias de otra.

Desafíos

Si bien tiene sus beneficios, este modelo de consolidación completa también viene con algunos desafíos:

• Lleva mucho tiempo: Reunir toda la información financiera que necesita para una Consolidación completa puede llevar bastante tiempo.
• No es tan preciso: Otros métodos de Consolidación pueden proporcionar detalles adicionales que una Consolidación completa pasa por alto, ya que incluye todos los estados financieros de una subsidiaria en los estados de la empresa matriz. Las subsidiarias con Performancemás bajas, por ejemplo, pueden tener este problema oculto cuando se consolidan con una subsidiaria de alto rendimiento.
• transacciones entre empresas Complicar las cosas: Si las empresas matrices y sus subsidiarias a menudo compran y venden bienes y servicios entre ellas, el equipo que administra la Consolidación tendrá que revisar y eliminar estas transacciones.

Ejemplo de consolidación completa (modelo VOE)

A continuación, se muestra un ejemplo paso a paso de cómo una empresa matriz, la empresa X, utilizaría el modelo VOE de consolidación completa con las subsidiarias empresa A, empresa B y empresa C.

Paso 1: Identificación de las entidades que se van a consolidar

En primer lugar, la empresa X tendría que identificar qué entidades deben consolidarse. Para simplificar las cosas, echemos un vistazo a la participación que posee en cada subsidiaria.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Después de la revisión, la Compañía B y la Compañía D no se pueden agregar a un estado financiero completamente consolidado, ya que la Compañía X no posee la mayoría de las acciones con derecho a voto en ninguna de las dos.

Paso 2: Eliminar las transacciones entre empresas

Now that Company X needs to include Companies A and C in its full consolidation, its finance team must identify intercompany transactions between the parent company and its subsidiaries. They might find that subsidiaries have been buying and selling products between themselves, or that Company X has paid a consultant from Company A to help revamp some of its processes. Here are the amounts that qualify as intercompany transactions for each entity:

Empresa X: $400,000 en gastos, lo que significa que los nuevos gastos totales son $9,600,000.

Compañía A: $200,000 en ingresos, lo que significa que el nuevo ingreso total es de $800,000.

Compañía C: $200,000 en ingresos, lo que significa que el nuevo ingreso total es de $250,000.

Estos se reflejarán en el estado consolidado final.

Paso 3: Combinar activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos

Después de eliminar las transacciones entre empresas, el equipo de finanzas ahora puede crear un estado financiero consolidado para la empresa X. Al sumar los ingresos, los activos, los pasivos, el patrimonio neto y los gastos de todas las subsidiarias al propio balance general de la empresa matriz, el equipo financiero obtiene este resultado.

Método 2: Consolidación completa (modelo VIE)

La parte real de Consolidación del modelo de entidad de interés variable (VIE) funciona esencialmente de la misma manera que el modelo VOE; Una empresa matriz consolida el valor total de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de una subsidiaria. La principal diferencia está en la forma en que la empresa matriz determina qué entidades puede consolidar.

Cuándo se debe usar

Para determinar cuándo una organización debe utilizar el modelo VIE de consolidación completa en lugar del modelo VOE, la Oficina del Director Financiero debe evaluar su participación en la entidad, los tipos de derechos que tiene y si la entidad está sujeta a excepciones que harían que el modelo VOE fuera más apropiado. Este diagrama de flujo de Deloitte detalla este proceso de manera sucinta.

Modo de empleo

Dado que el aspecto de consolidación de este modelo es el mismo que con el modelo VOE, la organización consolidadora seguiría los mismos pasos:

1. Identifique las entidades que se van a consolidar.
2. Elimine las transacciones entre empresas.
3. Combina activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos.

Pros

En comparación con el modelo VOE, el modelo VIE tiene algunas ventajas:

• Filiales de VIE fáciles de identificar: Si bien en un mundo perfecto, una empresa matriz solo tendría que demostrar que posee la mayoría de las acciones de una empresa para consolidarla bajo el modelo VOE, las cosas rara vez son tan simples. Con el modelo VIE, es más fácil identificar las participaciones de control y determinar qué empresas deben consolidarse.

• Con mayor frecuencia resulta en Consolidación: Dado que suele ser más fácil satisfacer los requisitos del modelo VIE que del modelo VOE, se pueden utilizar más actividades para demostrar que una empresa matriz debe consolidar una filial.

• Consolidación más simple: Todos los activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos se agregan a los estados financieros de la empresa matriz, lo cual es más simple que otros métodos de consolidación.

Desafíos

Estos son algunos de los desafíos que vienen con este modelo, en comparación con el uso del modelo VOE de consolidación completa:

• Requisitos de cumplimiento complejos: Si bien demostrar la necesidad de Consolidación es más fácil con el modelo VIE, hay más requisitos y excepciones para navegar para hacerlo.

• Sobrecarga de información: La cantidad de información financiera que se necesita recopilar para Consolidación puede ser asombrosa, lo que lleva a un proceso que requiere mucho tiempo.

• Más actividades para evaluar: Dado que hay más elementos que intervienen en el establecimiento de la propiedad con el modelo VIE, sus equipos necesitarán tiempo para evaluarlos todos.

Ejemplo

Profundicemos en un ejemplo paso a paso de cómo una empresa matriz, la empresa X, podría utilizar el modelo VIE de consolidación completa con la empresa A, la empresa B, la empresa C y la empresa D.

Paso 1: Identificación de las identidades que se van a consolidar

Antes de consolidar los activos, la empresa X debe determinar de qué empresas puede consolidar los activos. Si bien el equipo de finanzas de la empresa X ya sabe que puede consolidar la empresa A y la empresa C porque la organización posee una participación mayoritaria en ambas, hay algunas consideraciones adicionales que se pueden aplicar a las empresas B y D.

Si bien la empresa X no posee una participación mayoritaria en la empresa B, sí tiene el poder de dirigir las actividades que tienen el mayor impacto en sus ingresos, tal vez a través de la influencia en la junta directiva o una estrecha relación con algunos departamentos importantes. Además, en virtud de un contrato con la empresa B, la empresa X debe absorber pérdidas y puede recibir beneficios de las actividades financieras de la entidad. Bajo el modelo VIE, eso significaría que la empresa B puede consolidarse.

Nada de esto es cierto para la empresa D, por lo que se excluye de la consolidación.

Paso 2: Eliminar las transacciones entre empresas

Antes de consolidar la empresa A, la empresa B y la empresa C, el equipo financiero de la empresa X debe examinar los libros de contabilidad y los estados financieros para identificar y excluir las transacciones entre empresas. Esto es lo que descubren:

Empresa X: $500,000 en gastos, lo que significa que los nuevos gastos totales son $9,500,000.

Compañía A: $200,000 en ingresos, lo que significa que el nuevo ingreso total es de $800,000.

Compañía B: $100,000 en ingresos, lo que significa que el nuevo ingreso total es de $1,400,000

Compañía C: $200,000 en ingresos, lo que significa que el nuevo ingreso total es de $250,000

Paso 3: Combinar activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos

Una vez que se han eliminado las transacciones entre empresas, se puede crear un estado financiero consolidado para la empresa X. Aquí está el resultado.

Método 3: Método de Equidad de Consolidación

En lugar de consolidar completamente los estados financieros de una entidad con la empresa dominante, el método de participación de Consolidación trata la participación de la matriz como una inversión. Esta inversión se registra al costo y se ajusta a medida que cambia el valor de la empresa. Una parte de algunas transacciones dentro de la entidad también puede consolidarse con los estados financieros de la empresa matriz, lo que representa el cambio en el valor de esa inversión.

Cuándo se debe usar

El método de participación de Consolidación se utiliza cuando la participación de la sociedad dominante en una entidad es lo suficientemente significativa como para influir en sus operaciones diarias, pero no lo suficiente como para ser una participación mayoritaria de control. Por lo general, una empresa necesita poseer una participación del 20% al 50% en otra entidad para utilizar el método de participación de Consolidación.

Modo de empleo

Al utilizar el método de equidad, una organización debe seguir estos pasos:

1. Establecer el tamaño de la participación en la entidad a consolidar.
2. Agregue el valor original de la inversión a los estados consolidados.
3. Agregue un porcentaje (igual a la propiedad) de las transacciones relevantes a los estados consolidados y el valor de la inversión.

Pros

El método de participación de Consolidación tiene algunas ventajas significativas.

• Más precisión: Dado que necesita informar todas las transacciones relevantes con este método, sus libros pintarán una imagen más clara de cuán valiosa es una inversión.
• Más inversión: Consolidación Financiera puede crear ventajas fiscales y otros beneficios que incentiven a las entidades corporativas a invertir más.
• Panorama financiero más completo: Al consolidar las transacciones de las inversiones con sus estados financieros principales, producirá una visión más precisa de los Performancede su organización. Los beneficios de las inversiones pueden utilizarse para apuntalar las pérdidas de una empresa matriz, por ejemplo.

Desafíos

Si necesita utilizar el método de equidad de Consolidación, aquí hay algunos desafíos a tener en cuenta.

• Contabilidad compleja: Debido a que muchas transacciones deben revisarse y consolidarse en los estados de cuenta de la empresa matriz, los equipos financieros pueden pasar semanas revisando los libros de contabilidad.
• Dividendo Reporting: Cuando una entidad paga dividendos a sus inversores, disminuye su valor. Esa disminución se refleja en los estados consolidados de la empresa matriz, lo que puede hacer que los dividendos parezcan menos valiosos.

Ejemplo

Paso 1: Establecer la participación en cada entidad a consolidar

La empresa X ha invertido en cuatro empresas diferentes: la empresa A, la empresa B, la empresa C y la empresa D. Echemos un vistazo a lo que está en juego en cada uno de ellos.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Dado que la empresa X posee una participación mayoritaria (51%+) tanto en la empresa A como en la empresa C, no se puede utilizar el método de participación de la consolidación, sino que se tendría que utilizar la consolidación completa.

Eso significa que la empresa B se consolidará de acuerdo con una participación del 35% y la empresa D de acuerdo con una participación del 15%.

Paso 2: Agregar el valor original de la inversión a los estados consolidados

Ahora supongamos que la empresa X pagó 50.000 dólares por su participación en la empresa B y 100.000 dólares por sus acciones en la empresa D. Cuando realiza la compra por primera vez, marcaría ambas inversiones en su balance general como $50,000 para la inversión en la empresa B y $100,000 para la inversión en la empresa D.

Esto es importante porque esa cantidad es la que se está modificando al consolidar los estados financieros. Los saldos de ingresos y gastos no solo se incluirán al por mayor en los ingresos y gastos de la empresa matriz; Es un poco más complicado que eso.

Paso 3: Agregar un porcentaje de transacciones relevantes a los estados consolidados

Al final de cada año fiscal, la empresa X tendrá que revisar las transacciones de la empresa B y la empresa D. Algunos se consolidarán con el valor de la inversión inicial, mientras que otros se consolidarán con las cuentas de ingresos y gastos de la empresa X. Estos son algunos ejemplos de estas transacciones y cómo se manejarían.

• La empresa B termina el año con $500,000 en activos netos: El equipo financiero de la empresa X aplicaría su participación en el capital (35%) a esta cantidad y añadiría el resultado (175.000 dólares) al valor de su inversión en la empresa B.
• La Compañía D termina el año con un pasivo neto de $200,000: La empresa X añadiría 30.000 dólares (el 15% de 200.000 dólares) a sus propios pasivos.
• La empresa D paga $1,000,000 en dividendos a sus inversionistas: La empresa X añadiría 150.000 dólares (el 15% de 1.000.000 de dólares) a sus ingresos y deduciría la misma cantidad del valor de su inversión en la empresa D.

Método 4: Consolidación proporcional

Con la consolidación proporcional, una empresa matriz agrega una parte de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de las empresas en las que ha invertido en sus estados financieros. Esa porción es igual al tamaño de la participación que tiene en esa empresa. Se hace de manera muy parecida a una consolidación completa, pero con solo un porcentaje del valor de la subsidiaria.

Cuándo se debe usar

¿La respuesta corta? Nunca. Desde 2013, tanto bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) de los Estados Unidos como bajo las Normas Internacionales de Reporting Financiera (NIIF), el método de participación se utiliza en situaciones en las que el método de Consolidación proporcional alguna vez fue apropiado. Eso significa que los equipos financieros nunca deberían tener que usar este método.

Pero históricamente, el método proporcional se usaba siempre que una organización tenía una participación significativa en otra entidad sin poseer una participación mayoritaria (i.e. 20%-50%).

Modo de empleo

El método proporcional de Consolidación sigue estos pasos:

1. Establecer las participaciones en cada entidad para saber cuáles consolidar.
2. Recopile los estados de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos y gastos de cada entidad.
3. Tome porciones equivalentes al porcentaje de propiedad y consolide.

Pros

Estas son algunas de las ventajas que conlleva el uso del método de consolidación proporcional:

• Fácil de aplicar: Al igual que el método de consolidación completo, este método es fácil de aplicar, ya que no necesita un libro mayor operativo transacción por transacción.
• Fácil de entender: Si bien el método de equidad de Consolidación puede ser más difícil de entender para los miembros más jóvenes del equipo financiero, este método no tiene ese problema.

Desafíos

Aquí hay algunas cosas a tener en cuenta antes de usar este método:

• No reconocido por los organismos reguladores: El método de consolidación proporcional ha quedado obsoleto en favor del método de participación.
• No es tan preciso como otros métodos: Si bien este método es fácil de aplicar, no es tan preciso como el método de equidad.
• Requiere mucho tiempo: Reunir todos los datos financieros que necesitas para este método de Consolidación puede llevar días.

Ejemplo

Echemos un vistazo a la empresa X y a las cuatro empresas en las que tiene una participación. Recuerde que esta es la cantidad de cada entidad que posee la empresa X.

Empresa A: 51%

Empresa B: 35%

Empresa C: 65%

Empresa D: 15%

Dado que la empresa X posee más del 50% de la empresa A y la empresa C, no se pueden consolidar con el método proporcional, sino que se requeriría una consolidación completa. Esto significa que el método de la participación solo podría aplicarse a las empresas B y D.

Cuando llega el momento de consolidar los estados financieros, el equipo financiero de la empresa X debe analizar las transacciones relevantes y aplicar su participación porcentual a cada una de ellas antes de agregarlas al estado final. A continuación, se muestran algunas figuras de ejemplo.

Después de aplicar la participación del 35% a las cifras de la empresa B y la participación del 15% a las cifras de la empresa D, se obtiene el siguiente estado consolidado.

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Conclusión: Consolidación Financiera

Independientemente del método de Consolidación Financiera que utilices, existe la posibilidad de que te inundes por completo con el trabajo manual. Los estados financieros deben recopilarse, evaluarse y consolidarse en todas las empresas, lo que significa colaborar con departamentos que podrían estar a varias zonas horarias de distancia entre sí. Hacer todo manualmente no es una opción. Es por eso que necesita invertir en una plataforma como Prophix.

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